LE FASI DEL PROCESSO DI VALUTAZIONE DI UN’AZIENDA
In estrema sintesi, possiamo dire che il processo di valutazione di un’azienda si sviluppa attraverso 6 aree fondamentali, ciascuna con un proprio obiettivo specifico.
Si parte dall’analisi del settore e del mercato, verificando l’evoluzione della domanda, la concorrenza e i fattori critici di successo, allo scopo di comprendere il contesto esterno in cui l’azienda opera.
Si passa poi alla strategia, esaminando il posizionamento dell’impresa, i vantaggi competitivi e la loro sostenibilità nel tempo, per individuare i driver che generano valore.
Un terzo passaggio riguarda i dati storici: l’analisi dei bilanci e delle informazioni gestionali serve a verificare l’evoluzione economica e finanziaria dell’azienda.
Si procede quindi con le previsioni, valutando la coerenza delle ipotesi e la sostenibilità dei risultati attesi, con l’obiettivo di costruire flussi prospettici attendibili.
Un ulteriore elemento è il mercato dei capitali, dove si considerano tassi, società confrontabili e informazioni di mercato, al fine di definire parametri esterni coerenti con il contesto di riferimento.
Infine, si affrontano i rischi, analizzando la sensibilità delle previsioni e i fattori di variabilità, per valutare correttamente l’incertezza che la stima incorpora.
Le fasi chiave del processo di valutazione
| Area | Cosa verificare | Obiettivo |
| Settore e mercato | Evoluzione della domanda, concorrenza, fattori critici di successo | Comprendere il contesto esterno |
| Strategia | Posizionamento, vantaggi competitivi e sostenibilità | Individuare i driver del valore |
| Dati storici | Bilanci e informazioni gestionali | Verificare l’evoluzione economica e finanziaria |
| Previsioni | Coerenza delle ipotesi e sostenibilità dei risultati | Costruire flussi prospettici attendibili |
| Mercato dei capitali | Tassi, società confrontabili e informazioni di mercato | Definire parametri esterni coerenti |
| Rischi | Sensibilità delle previsioni e fattori di variabilità | Valutare l’incertezza incorporata nella stima |
Antonella Rodella – Co-Founder
VOIM – Valore Opportunità Identità Metodo
..”metti in moto il cambiamento”….inizia con un passo..
Per VO-IM | Vocazione Impresa – Experiential Key